씨티, 삼성전자 노조 리스크로 목표 주가 30만원 하향… AI 메모리·HBM 성장 기대는 유효

1. 씨티는 삼성전자 목표주가를 32만원에서 30만원으로 하향했지만,

AI 메모리 수요와 HBM 성장 기대가 여전히 크다고 보고 투자의견은 ‘매수’로 유지했음


2. 목표가 하향의 핵심 이유는 메모리 업황 자체의 악화보다는 노조 총파업 가능성, 성과급 충당금 부담, 올해·내년 영업이익 추정치 하향 조정 때문임


3. 씨티는 내년에도 메모리 공급 부족과 HBM 수급 격차가 이어질 것으로 봤지만,

HBM 양산 승인 지연, 경쟁사 투자 확대, 원화 강세는 삼성전자 주가의 단기 부담 요인으로 제시함