다시 뛰기 시작한 애플, 14개 분기 만에 ‘두 자릿수 성장’

다시 뛰기 시작한 애플, 14개 분기 만에 ‘두 자릿수 성장’

□ 매출 +10%, EPS +12% – '정체'를 뚫고 날아올랐다

- 애플이 2025 회계연도 3분기 실적에서 놀라운 반등을 보여줬습니다.

- 매출 940억 달러(+10%), EPS $1.57(+12%)로 6월 분기 기준 역대 최고치를 기록했습니다.

- 14개 분기 만에 처음으로 매출이 두 자릿수 성장률을 기록한 점은,

- 그간 '성숙기 진입' 우려를 날려버린 결과입니다.


□ iPhone·Mac·서비스가 모두 이끈 성장

- iPhone 매출은 446억 달러(+13%), 신흥국까지 포함해 전 지역에서 고르게 성장했습니다.

- Mac 매출도 80억 달러(+15%)로 강력한 반등을 보여줬습니다.

- 특히 M4 기반 MacBook Air가 실적을 견인했습니다.

- 서비스 부문은 274억 달러로 역대 최고치를 기록하며,

- 이제 애플의 '두 번째 성장 축'으로 자리매김했습니다.


□ 애플의 AI는 조용하지만 깊다 – Apple Intelligence

- 팀 쿡 CEO는 “AI는 인류 역사상 가장 심오한 기술 중 하나”라고 강조했습니다.

- 애플의 AI 전략은 ‘Apple Intelligence’로 구체화됐습니다.

- 핵심은 기기 내(on-device) 연산, 개인화, 프라이버시, 그리고 플랫폼 통합입니다.

- 이미 20개 이상의 AI 기능이 탑재됐고, Siri의 진화 버전은 2026년 출시를 예고했습니다.

- 개발자들에게도 온디바이스 AI 모델을 공개하며, AI 생태계 확장도 본격화되고 있습니다.


□ 서비스 부문, '플랫폼의 힘'이 드러난다

- iCloud 유료 계정 증가, App Store 트랜잭션 및 유료 사용자 수 증가, 게임 앱 런칭 등 다양한 지표에서 성장세가 두드러졌습니다.

- 유료 구독 수는 10억 건을 돌파, 두 자릿수 성장률을 지속 중입니다.

- Apple의 하드웨어 의존도를 줄이고, 안정적인 반복 수익 모델을 키우는 전략이 실현되고 있는 셈입니다.


□ 중국 반등 + 인도 확장 – 글로벌 분산 전략 효과

- 중국 시장에서 매출은 전분기 대비 +4% 증가했으며, iPhone 업그레이드 수는 사상 최고치를 기록했습니다.

- MacBook Air는 중국 노트북 시장 1위, Mac mini는 데스크탑 1위를 차지했습니다.

- 인도·브라질·중동 등 이머징 마켓에서도 가시적인 성장을 보여주며, 애플의 글로벌 분산 전략이 성과를 거두고 있습니다.


□ 관세라는 변수, 애플은 이렇게 대응한다

- 이번 분기 관세 관련 비용은 8억 달러 발생했고,

- 다음 분기에는 최대 11억 달러까지 예상되고 있습니다.

- 이에 따라 iPhone은 대부분 인도에서, Mac/iPad/Watch는 베트남에서 생산하며 중국 의존도를 줄이고 있습니다.

- 애플은 장기적으로 미국 내 생산 비중을 높이고, 공급망을 최적화하는 방향으로 투자 계획을 밝힌 바 있습니다. (4년간 5,000억 달러 투자)


□ AI Capex 증가 – '애플식 데이터센터'를 짓는다

- AI 인프라 투자를 확대하면서, 자체 데이터센터 및 프라이빗 클라우드 역량을 강화하고 있습니다.

- 이 과정에서 일부 기존 인력을 AI 관련 부문으로 재배치 중이며,

- 개발·설계·운영 전반에 AI 최적화를 적용하고 있습니다.


□ Vision Pro의 다음 스텝은?

- 공간 컴퓨팅 플랫폼인 VisionOS 26은 좋은 반응을 얻고 있으며,

- CAE 등 엔터프라이즈 고객의 수요도 증가 중입니다.

- 아직 소비자 시장 확대나 AI 글래스 제품과의 연계에 대해선 말을 아끼고 있지만,

- '흥미로운 로드맵'을 보유하고 있다고 밝혔습니다.


□ 주주환원도 '강력'하게

- 이번 분기 자사주를 210억 달러어치 매입했고, 배당금은 39억 달러를 지급했습니다.

- 주당 배당금은 0.26달러로 유지되며,

- 애플은 여전히 풍부한 현금흐름을 바탕으로 주주 가치 제고에 나서고 있습니다.


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- '조용한 질주'의 애플, 다시 성장 스위치를 켰다

- 하드웨어, 서비스, AI 삼각편대를 중심으로 애플은 다시 성장 궤도에 진입했습니다.

- 특히 Apple Intelligence는 ‘조용하지만 깊은’ AI 전략으로 시장과 차별화된 길을 걷고 있으며,

- Vision Pro·AI 글래스·온디바이스 모델 개방 등을 통해 애플 생태계의 확장이 예고됩니다.

- 정체기라던 애플, 다시 매출 두 자릿수 성장을 보여주며 시장의 기대치를 뛰어넘고 있습니다.

- 2026년 Siri의 진화와 함께, 애플은 또 한 번의 전환점을 준비 중입니다.